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同家私募产品:一只暴赚900% 另一只却还在亏损

2020年前11个月私募业绩排名出炉。

值得注意的是,部分私募旗下产品收益率分化极为严重,比如股票策略私募冠军阿巴马资产,旗下阿巴马美好生活2号年内收益高达872.43%,成立以来收益率超过900%,但另一只产品阿巴马筠道一号成立以来仍亏损5%。

这并不是特例!例如目前的管理期货策略的冠军私募也是如此,旗下产品最高收益为892.95%,最低只有10.8%。

多位业内人士表示,多家中小型私募旗下拥有所谓“打榜产品”,即为创造超高收益而忍受较大回撤,不设置止损预警,少数个人投资者对这类产品具有配置需求,但需警惕高回撤风险。

冠军收益接近900%

阳光私募的业绩历来就是高度分化,剧烈波动。

据私募排排网数据,截至11月底,纳入私募排排网统计排名的15287只对冲基金今年以来的平均收益率为24.6%,较上月提升3.33个百分点。其中,有13627只基金前11月收益为正,正收益私募占比高达89.14%。

具体来看,从单只产品收益表现看,1-11月股票策略业绩前三名分别是:阿巴马美好生活2号、建泓绝对收益一号以及温瑞福8号,收益率分别为872.43%、738.33%以及522.42%,管理期货策略的冠军收益率更是高达892.95%。

部分私募旗下产品分化严重

从冠军私募旗下产品的收益情况来看,内部分化极为明显。

比如,股票策略冠军阿巴马美好生活2号的基金经理崔海志,投资范围囊括商品期货、证券、外汇、金融衍生品、程序化交易、量化对冲、ETF套利、分级基金套利等多个领域。

公开资料显示,冠军产品成立于2018年5月15日,从其净值曲线来看,产品净值从2019年开始震荡向上,今年出现陡然提升的情况。

业内人士分析猜测,该产品极大可能是客户赎回,产品进入清算,但因为有股票停牌卖不出去,复牌之后就出现了如此净值走势。小编试图联系阿巴马资产,至今尚未得到回复。

反观崔海志管理的其他产品,与冠军产品收益率相差甚远,甚至阿巴马筠道一号成立以来仍亏损5.05%。资料显示,阿巴马筠道一号成立于今年6月份,投资经理为崔海志和李俊可。另外,崔海志管理的阿巴马创享红利今年以来收益率也仅为9.6%。

同样业绩表现极为分化的还有管理期货策略的冠军大凡投资,其冠军产品今年以来收益率接近900%,但旗下大凡12号产品收益率仅为11%,大凡先融0025同期收益率仅为10%。

据大凡投资介绍,大凡1号在产品设计上是追求高收益的产品,因此不设置止损预警,仓位较重,管理的其他基金产品追求的是持续稳定的正向增长,且其他产品根据机构和个人客户的不同需求将呈现不同的收益率水平。

另外,据记者了解,大凡1号产品的资金来源为大凡投资自有资金以及个人客户资金,分红频率较高,回撤幅度也比较大。

风险与收益是匹配的

“很多中小型私募其实都有打榜型产品,用高风险博取高收益,这类产品大多是私募的自有资金,不过部分个人投资者对此类产品仍然有需求,把它当成一种配置产品。”沪上一位私募机构董事长直言,部分投资者将自己的股票资产分为两部分:一是长期稳定型产品,追求较为平稳的绝对收益;二是超高波动型产品,在一定市场风格中能够获取极高收益,因此私募产品收益表现的分化存在一定必然性,但投资者需提前知晓“打榜型”产品的收益来源和风险等级,尽量避免全仓“押注”。

大凡投资人士也直言:“部分个人投资者购买大凡1号后,遇到较大回撤时也会提出质疑,但需要我们不断去解释和沟通,盈亏同源,风险与收益向来都是匹配的,因此这类产品在市场上有需求,对于私募机构来说,要做的是在合规的前提下,与投资者进行充分沟通,尽职进行风险提示。”

(原标题:同家私募产品,一只暴赚900%,另一只却还在亏损……)

(责任编辑:杨斌_NF4368)

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